【米国高配当株投資】VYM・HDV・SPYDの比較と、今買うべきではない理由

こんにちは、当ブログ管理人の和泉です。今回は、資産形成の手段として非常に人気が高い「米国高配当株投資」について解説します。SNSなどでもよく話題になる投資手法ですが、実はしっかりとタイミングやリスクを見極める必要がある「アクティブ運用」です。

本記事では、米国高配当株投資の基本からおすすめのETF、そして「今の相場環境で買うべきか」について詳しく解説していきます。

結論：米国高配当株投資の3つの鉄則
なぜ米国高配当株投資は「個別株」ではなく「ETF（投資信託）」なのか？
おすすめの米国高配当ETF 3選（VYM・HDV・SPYD）
なぜ「暴落時」や「調整局面」で購入するべきなのか？
要注意！米国高配当株投資の2つのリスク
終わりに：今の相場環境における最適解

結論：米国高配当株投資の3つの鉄則

まずは本記事の結論からお伝えします。

高配当株投資は「アクティブ運用」であると認識する
信託報酬（手数料）の安い優良なETF（投資信託）に投資する
指数の調整局面や、市場の暴落時に買い増すべし！

それぞれの理由について、深掘りしていきましょう。

なぜ米国高配当株投資は「個別株」ではなく「ETF（投資信託）」なのか？

高配当投資において、「投資信託は手数料が高いから個別株を買うべきだ」という意見を聞いたことがあるかもしれません。しかし、それはあくまで日本の投資信託における話です。

アメリカには、非常に安価な手数料で、広く分散された優秀な高配当株ETFが複数存在します。例えば、代表的なETFである「VYM」の構成銘柄を見ると、以下のようなトップ企業が名を連ねています。

ブロードコム（AVGO）：3.47%
JPモルガン・チェース（JPM）：3.42%
エクソンモービル（XOM）：2.93%
プロクター＆ギャンブル（PG）：2.38%
ジョンソン＆ジョンソン（JNJ）：2.15%

GAFAMのような超有名企業であれば聞き覚えがあるかもしれませんが、日本に住みながらアメリカの企業がどのようなサービスを主に展開しているのか、業績を深く把握するのは困難です。だからこそ、米国高配当株は個別に選ぶのではなく、ETFを通じて優良銘柄に分散投資するのがおすすめです。

なぜ「暴落時」や「調整局面」で購入するべきなのか？

では、これらのETFを「今すぐ」買うべきなのでしょうか？結論から言うと、買うタイミングには慎重になるべきです。

2024年時点でのS&P500のPBR（株価純資産倍率）を見てみると、およそ4.76倍となっています。これは、日本のバブル崩壊時のPBR（およそ5〜6倍）に迫る、相当な割高水準と言えます。高値圏で一気に買い向かうのではなく、市場の暴落時や指数の調整局面を狙ってコツコツと買い増していくのが賢明な戦略です。

要注意！米国高配当株投資の2つのリスク

さらに、米国高配当株に投資する上で絶対に知っておくべきリスクが2つあります。

為替リスク 歴史的な円安水準にある現在、今後円高方向に為替が動いた場合、株価が変わらなくても短期的に大幅な含み損を抱えるリスクがあります。また、円高になれば、日本円で受け取る配当金自体も実質的に減額となってしまいます。
税金（二重課税）の罠 米国の株式やETFから配当金を受け取る際、米国側で10%の税金が引かれます。新NISA制度を活用すれば日本国内の税金（約20%）は非課税になりますが、アメリカ側でかかる10%の税金を取り除くことはできません。

終わりに：今の相場環境における最適解

昨今の相場情勢や為替水準を考慮すると、個人的には現在、無理に米国高配当株投資を行う必要はないと考えています。

もし現状で「配当金が欲しい」「高配当株投資を始めたい」という明確な目的があるのなら、為替リスクがなく税制面でもシンプルな「国内株投資」をおすすめします。一方で、「円安対策としてドル資産を持ちたい」という理由であれば、あえて高配当ETFを選ばずとも、オルカン（全世界株式）やS&P500などのインデックス投資をコツコツ続けていれば、ある程度為替ヘッジの役割を果たしてくれます。

繰り返しになりますが、高配当株投資は「アクティブ運用」です。いつ買うか、何を買うかの判断がリターンに直結するため、購入するタイミングは慎重に見極めていきましょう。

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